20.8億美元，麥當勞中國公司的大部分股權(quán)終于賣了！從2016年3月31日宣布要引入戰(zhàn)略投資者至今整整9個月，1月9日麥當勞發(fā)布的最新消息顯示，最終買下麥當勞中國的是中信股份、中信資本控股、凱雷投資集團。

買方各占多少股權(quán)？

1月9日，麥當勞方面發(fā)布了一份通告，名為《中信股份、中信資本、凱雷與麥當勞達成戰(zhàn)略合作，進一步發(fā)展麥當勞中國內(nèi)地和香港業(yè)務(wù)，新公司將成為麥當勞在美國以外的最大特許經(jīng)營商》。

通告顯示，中信股份（SEHK:00267，“中信股份”）、中信資本控股（“中信資本”）、凱雷投資集團（NASDAQ:CG，“凱雷”）和麥當勞（NYSE:MCD）今日聯(lián)合宣布達成戰(zhàn)略合作并成立新公司，該公司將成為麥當勞未來二十年在中國內(nèi)地和香港的主特許經(jīng)營商。

通告稱，新公司將以最高20.8億美元（約161.4億港元）的總對價收購麥當勞在中國內(nèi)地和香港的業(yè)務(wù)。收購對價將部分以現(xiàn)金方式及部分向麥當勞發(fā)行新公司之新股的方式結(jié)算。交易完成后，中信股份和中信資本在新公司中將持有共52%的控股權(quán)，凱雷和麥當勞分別持有有28%和20%的股權(quán)。

對于這次達成的交易，麥當勞方面繼續(xù)看好中國市場并表示，隨著中國城市化的不斷推進、中產(chǎn)階層的持續(xù)擴大以及家庭可支配收入的增加，國內(nèi)消費領(lǐng)域增長迅速。中國的就業(yè)人口大于美國和歐洲的總和，但中產(chǎn)階層的消費水平與發(fā)達國家相比仍有較大差距。隨著可支配收入的增長，中國居民在休閑和餐飲方面的消費將持續(xù)增加，而三、四線城市的市場潛力尤為巨大。因此，預(yù)計西式快餐市場仍將保持快速增長。

麥當勞將變成特許餐廳？       

麥當勞的通告還表示，各方將充分利用自身的資源和優(yōu)勢，進一步發(fā)展麥當勞的業(yè)務(wù)，包括開設(shè)新餐廳（特別在三、四線城市）、提升現(xiàn)有餐廳的銷售額，以及在菜單創(chuàng)新、便捷服務(wù)、數(shù)字化零售、外賣等方面進行拓展提升。預(yù)計未來五年將在中國內(nèi)地和香港開設(shè)1500 多家新餐廳。按此速度，相當于每年開設(shè)300家餐廳，這比麥當勞去年大約250家餐廳的開店速度大大提升。

截至2016年12月31日，麥當勞在中國內(nèi)地的直營和特許經(jīng)營餐廳超過2400家，在香港超過240家。

麥當勞中國管理層會變動嗎？

麥當勞中國出售控股權(quán)組建新的董事會后，麥當勞現(xiàn)有的管理團隊會發(fā)生變化嗎？

麥當勞通告顯示 ：該交易仍有待相關(guān)監(jiān)管機構(gòu)的審批，預(yù)計將于2017年年中完成。而交易完成后，新公司的董事會成員將分別來自中信股份、中信資本、凱雷和麥當勞。麥當勞現(xiàn)有的管理團隊會保持不變。

據(jù)悉，中信資本董事長、首席執(zhí)行官張懿宸先生將出任新公司的董事會主席。凱雷投資集團董事總經(jīng)理、亞洲并購團隊聯(lián)席主管楊向東先生將出任新公司的董事會副主席。

 “相信過渡期內(nèi)暫時不會改變，預(yù)計兩年內(nèi)保持穩(wěn)定”，有業(yè)內(nèi)人士分析也認為，職業(yè)經(jīng)理人不會有太大的、很快的變化。

入局者真的與餐飲食品無關(guān)嗎？

從公開信息看，此次入局者業(yè)務(wù)與餐飲、食品并沒有太大關(guān)聯(lián)，然而麥當勞今天通告中最后有一段不太惹人注意的話：中信資本董事長、首席執(zhí)行官張懿宸表示：“麥當勞在中國市場有很好的發(fā)展?jié)摿?。我們將和現(xiàn)有管理團隊以及包括北京首都農(nóng)業(yè)集團等眾多合作方緊密合作，不斷拓展和改進業(yè)務(wù)，以滿足中國消費者的需求?！?/span>

對于首農(nóng)集團，盡管通告中一筆帶過未有具體細節(jié)披露，但是知情人士向胡說有理透露，“首農(nóng)集團一直參與競購麥當勞，而在過程中，最開始中信和首農(nóng)是競爭關(guān)系，但是后來卻變成了合作伙伴”。

“中信方面是在第三輪競購中加入進來的，其自身也在進行多元化布局，對農(nóng)業(yè)和餐飲消費者業(yè)務(wù)充滿了興趣”，知情人士向胡說有理透露，中信也很清楚，其在餐飲食品方面背景不強，如果沒有相關(guān)產(chǎn)業(yè)的協(xié)同去收購麥當勞，則很難有太大的作為；而在中國農(nóng)業(yè)食品板塊，很少有首農(nóng)這樣擁有完整產(chǎn)業(yè)鏈的企業(yè)，這也是隨后雙方聯(lián)手的重要原因，而這種聯(lián)手將會使得產(chǎn)業(yè)計劃更加完美。

據(jù)了解，作為北京大型國有獨資企業(yè)，首農(nóng)集團在產(chǎn)業(yè)鏈上擁有多元產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢，包括雞肉、豬肉、乳品、蔬菜、調(diào)味品等完整產(chǎn)業(yè)鏈條，旗下?lián)碛腥A都肉雞、三元牛奶、金星鴨業(yè)（供應(yīng)全聚德烤鴨）等。

“中信將聯(lián)手首農(nóng)集團控股54.4%的首農(nóng)股份，目前華都肉雞等資產(chǎn)屬于首農(nóng)股份，這些與麥當勞的產(chǎn)業(yè)匹配度非常強”。知情人士透露，中信將入股首農(nóng)股份，入股比例大約在10%左右，目前整個投決會已經(jīng)完成，正在評估履行階段。

麥當勞中國今后還賣漢堡嗎？

就在上個月，麥當勞整合了數(shù)字化硬件、個性化產(chǎn)品與人性化服務(wù)的“未來2.0”餐廳在深圳首次亮相，當時就未來新的戰(zhàn)略合作伙伴進入并控股麥當勞中國后、新的大股東是否會影響麥當勞既定的未來一系列戰(zhàn)略規(guī)劃的問題，麥當勞中國首席執(zhí)行官張家茵當時表示，在與戰(zhàn)略投資者接觸的過程中有一個宗旨，要與他們有一個共同分享的目標，那就是快速發(fā)展麥當勞中國業(yè)務(wù)，釋放麥當勞更多的潛力。

有業(yè)內(nèi)人士向胡說有理分析認為：新的股東進入后對麥當勞中國發(fā)展肯定有重要話語權(quán)的，在開店速度和規(guī)模方面，雙方肯定要進行協(xié)商，譬如如何更好的本地化，產(chǎn)品又如何更好地升級，畢竟這些年在“本地化”方面，麥當勞并沒有肯德基那樣做得順風(fēng)順水。新的戰(zhàn)略伙伴進入后，麥當勞未來將會獲得相當大的本土企業(yè)支持，不管是首農(nóng)為主，還是首農(nóng)和中信，他們將從政府關(guān)系到地產(chǎn)資源、資金鏈、產(chǎn)業(yè)鏈等多個方面為麥當勞中國提供支持，而這也是麥當勞未來在中國市場發(fā)展以及與肯德基的競爭中是至關(guān)重要的。

誠如麥當勞所說的，未來各方協(xié)同，將在菜單創(chuàng)新、便捷服務(wù)、數(shù)字化零售、外賣等方面進行拓展提升。