海外儲(chǔ)能市場(chǎng)需求在2025年出現(xiàn)了爆發(fā)式增長(zhǎng)，帶動(dòng)國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能電芯企業(yè)訂單暴增。“加價(jià)難排單”“一芯難求”成為當(dāng)前行業(yè)熱議現(xiàn)象。

公開(kāi)資料顯示，今年上半年，中國(guó)儲(chǔ)能企業(yè)新簽海外訂單總規(guī)模超160GWh，同比暴增220%，中東、澳大利亞等市場(chǎng)貢獻(xiàn)顯著。此外，據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，歐洲工商業(yè)儲(chǔ)能和戶(hù)儲(chǔ)領(lǐng)域增長(zhǎng)很快，兆瓦以下的小型項(xiàng)目非常多，也在加速規(guī)劃一些大型投資項(xiàng)目。

從中企拿下的海外訂單看，陽(yáng)光電源、比亞迪、寧德時(shí)代、海辰儲(chǔ)能等企業(yè)，相繼在中東地區(qū)拿下GWh級(jí)別的儲(chǔ)能項(xiàng)目；同時(shí)，遠(yuǎn)景儲(chǔ)能、瑞浦蘭鈞、國(guó)軒高科、中汽新能、南都電源、阿特斯、楚能新能源等多家企業(yè)，在海外市場(chǎng)屢獲大單，不少訂單規(guī)模同樣超過(guò)GWh級(jí)別，展現(xiàn)出中國(guó)儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)強(qiáng)有力的全球競(jìng)爭(zhēng)力。

另一方面，國(guó)內(nèi)“136號(hào)文”的落地，同樣是拉動(dòng)儲(chǔ)能電芯需求暴漲的關(guān)鍵因素。政策引發(fā)“531搶裝”，帶動(dòng)儲(chǔ)能裝機(jī)大幅提升。數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，國(guó)內(nèi)新型儲(chǔ)能新增裝機(jī)量超55GWh，同比增長(zhǎng)達(dá)76%，裝機(jī)量創(chuàng)歷史新高，市場(chǎng)化盈利模式也逐步清晰。

“訂單潮”來(lái)襲

頭部電芯廠進(jìn)入滿(mǎn)產(chǎn)狀態(tài)

面對(duì)洶涌的海內(nèi)外儲(chǔ)能訂單，此前尚處于結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過(guò)剩調(diào)整期的儲(chǔ)能電芯市場(chǎng)，今年迅速轉(zhuǎn)入“加錢(qián)也排不到貨”的狀態(tài)。行業(yè)供需關(guān)系的急速反轉(zhuǎn)，其速度與強(qiáng)度遠(yuǎn)超市場(chǎng)預(yù)期。

在訂單激增的推動(dòng)下，國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能企業(yè)已普遍進(jìn)入滿(mǎn)產(chǎn)狀態(tài)，頭部企業(yè)產(chǎn)能持續(xù)吃緊，“一芯難求”的局面再度出現(xiàn)。從產(chǎn)能與排期來(lái)看，據(jù)了解，寧德時(shí)代已公布的在手訂單超48GWh，排產(chǎn)計(jì)劃已安排至2026年第一季度；海辰儲(chǔ)能相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，今年3月起，其廈門(mén)、重慶基地即進(jìn)入滿(mǎn)產(chǎn)狀態(tài)，訂單已排至9月、10月份，生產(chǎn)計(jì)劃十分飽和；億緯鋰能、瑞浦蘭鈞、遠(yuǎn)景動(dòng)力等企業(yè)產(chǎn)線，同樣持續(xù)高負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)，新訂單需排隊(duì)等候。目前，全行業(yè)處于供需兩旺、產(chǎn)能攻堅(jiān)的階段。

與此同時(shí)，多家電芯廠商的業(yè)績(jī)報(bào)告，也印證了當(dāng)前儲(chǔ)能市場(chǎng)的火爆需求。財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，寧德時(shí)代上半年儲(chǔ)能業(yè)務(wù)收入達(dá)284億元，毛利率為25.52%，顯著高于其動(dòng)力電池業(yè)務(wù)的22.41%；產(chǎn)能利用率提升至89.86%，較去年同期大幅提高13個(gè)百分點(diǎn)，創(chuàng)下一線廠商中的新高。據(jù)估算，其儲(chǔ)能電池出貨量達(dá)55GWh（一季度25GWh+二季度30GWh）。

億緯鋰能同樣表現(xiàn)突出。上半年，億緯鋰能儲(chǔ)能電池出貨量達(dá)28.71GWh，同比增長(zhǎng)37.02%；實(shí)現(xiàn)儲(chǔ)能業(yè)務(wù)收入102.98億元，同比提升32.47%。數(shù)據(jù)表明，儲(chǔ)能業(yè)務(wù)已成為推動(dòng)其整體營(yíng)收增長(zhǎng)的重要引擎。

瑞浦蘭鈞也在本輪需求爆發(fā)中展現(xiàn)出強(qiáng)勁勢(shì)頭。上半年其儲(chǔ)能電池出貨量達(dá)18.87GWh，同比增長(zhǎng)約119.3%；實(shí)現(xiàn)儲(chǔ)能業(yè)務(wù)營(yíng)收50.83億元，同比增長(zhǎng)58.4%，占其營(yíng)收比例達(dá)53.6%，首次超過(guò)其動(dòng)力電池板塊，成為該企業(yè)第一大收入來(lái)源。

此外，包括遠(yuǎn)景動(dòng)力、比亞迪、國(guó)軒高科、海辰儲(chǔ)能、欣旺達(dá)、中創(chuàng)新航、鵬輝能源等企業(yè)亦表現(xiàn)亮眼，共同躋身第三方機(jī)構(gòu)InfoLink發(fā)布的2025年上半年全球儲(chǔ)能電芯出貨Top10榜單。值得一提的是，前十名全部為中國(guó)企業(yè)，合計(jì)市占率達(dá)91.2%，展現(xiàn)出中國(guó)在全球儲(chǔ)能市場(chǎng)中的絕對(duì)主導(dǎo)地位。

海外市場(chǎng)需求爆發(fā)

從中企海外訂單的區(qū)域分布看，中東市場(chǎng)表現(xiàn)尤為搶眼，今年上半年，中東市場(chǎng)訂單規(guī)模占比超23%，成為全球儲(chǔ)能市場(chǎng)中增速最快的“黑馬”；與此同時(shí)，歐洲、澳大利亞等傳統(tǒng)儲(chǔ)能市場(chǎng)的項(xiàng)目仍在持續(xù)加速落地；此外，東南亞、非洲、拉美等新興市場(chǎng)，也逐步釋放潛力，迎來(lái)大規(guī)模訂單潮，展現(xiàn)出多元化的市場(chǎng)增長(zhǎng)格局。

這一趨勢(shì)在三季度得到進(jìn)一步延續(xù)。例如，陽(yáng)光電源簽署了2.4GWh歐洲儲(chǔ)能大單，首次進(jìn)入保加利亞市場(chǎng)；中汽新能與印度最大的電力基礎(chǔ)設(shè)施投資信托公司IndiGrid達(dá)成合作備忘錄，將在2026-2027年為后者供應(yīng)5GWh儲(chǔ)能系統(tǒng)產(chǎn)品……這些訂單不僅體現(xiàn)出區(qū)域市場(chǎng)的持續(xù)活躍，也反映出中國(guó)企業(yè)正不斷拓展新興市場(chǎng)邊界。

有業(yè)內(nèi)人士指出，此類(lèi)項(xiàng)目加速落地的背后，是全球多個(gè)地區(qū)電網(wǎng)瓶頸、電價(jià)波動(dòng)、政策補(bǔ)貼和能源轉(zhuǎn)型等多重剛性需求的持續(xù)驅(qū)動(dòng)，儲(chǔ)能已從“可選項(xiàng)”全面轉(zhuǎn)向“必需品”。從海外市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，傳統(tǒng)電力系統(tǒng)日益面臨瓶頸，而新能源建設(shè)持續(xù)提速，直接帶動(dòng)中國(guó)儲(chǔ)能企業(yè)訂單大幅增長(zhǎng)，新興市場(chǎng)的表現(xiàn)尤為突出。此外，海外市場(chǎng)不僅需求旺盛，其毛利率水平也普遍高于國(guó)內(nèi)，能為企業(yè)帶來(lái)更可觀的盈利空間。

然而，需要警惕的是，盡管海外市場(chǎng)訂單頻傳，但中小企業(yè)出海仍需持謹(jǐn)慎態(tài)度。“目前絕大多數(shù)大型訂單，仍集中在頭部企業(yè)手中，不確定中小企業(yè)能否抓住這輪機(jī)遇，至少在歐美成熟市場(chǎng)，機(jī)會(huì)已相當(dāng)有限。”有業(yè)內(nèi)人士坦言，以歐洲為例，當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)尤其看重品牌實(shí)力和項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)，若不在主流供應(yīng)商名單或缺乏大型項(xiàng)目背書(shū)，則很難獲得認(rèn)可。而品牌建設(shè)不僅耗時(shí)漫長(zhǎng)，更需要持續(xù)的資金投入，這對(duì)資源有限的中小企業(yè)而言，挑戰(zhàn)巨大。

此外，海外運(yùn)營(yíng)與服務(wù)能力也成為關(guān)鍵壁壘，歐洲等市場(chǎng)要求本地化團(tuán)隊(duì)提供24小時(shí)即時(shí)響應(yīng)，包括現(xiàn)場(chǎng)調(diào)試、安裝指導(dǎo)等高強(qiáng)度服務(wù)支持，僅這一項(xiàng)就足以將許多中小企業(yè)擋在門(mén)外。這意味著，當(dāng)前的火爆訂單背后，行業(yè)資源正加速向頭部集中，市場(chǎng)格局分化日趨明顯。

另一方面，“內(nèi)卷”隱憂(yōu)一直是困擾行業(yè)健康發(fā)展的深層次問(wèn)題。盡管當(dāng)前出現(xiàn)“電芯荒”現(xiàn)象，但價(jià)格下探趨勢(shì)未止。例如，近期開(kāi)標(biāo)的中國(guó)能建25GWh儲(chǔ)能系統(tǒng)集采項(xiàng)目中，4h儲(chǔ)能系統(tǒng)0.37元/Wh的中標(biāo)價(jià)仍在刷新行業(yè)紀(jì)錄，較2023年底降幅已超42%。

盡管當(dāng)前訂單飽滿(mǎn)、企業(yè)出海熱情高漲，但單純依靠?jī)r(jià)格競(jìng)爭(zhēng)已難以持續(xù)。行業(yè)亟需從低價(jià)擴(kuò)張轉(zhuǎn)向構(gòu)建技術(shù)差異化、品牌提升和本地化服務(wù)能力等多元競(jìng)爭(zhēng)力，避免重蹈國(guó)內(nèi)“增收不增利”的覆轍。如何在高速擴(kuò)張中實(shí)現(xiàn)理性競(jìng)爭(zhēng)與良性增長(zhǎng)，已成為中國(guó)儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵命題。